El factoring es la operación financiera mediante la cual una empresa (cedente) vende o cede a otra (factor, generalmente una sociedad financiera o factoring especializada) sus facturas por cobrar, recibiendo a cambio un anticipo en efectivo con descuento. Está regulado en Colombia por la Ley 1231 de 2008 (factura como título valor) y la Ley 1676 de 2013 (Régimen de Garantías Mobiliarias).
Modalidades principales: (a) factoring sin recurso: el factor asume el riesgo de incobrabilidad; si el deudor no paga, el factor pierde — esta modalidad es la verdadera cesión definitiva; (b) factoring con recurso: si el deudor no paga, el factor puede repetir contra el cedente; económicamente es más un préstamo garantizado con la cartera.
El factor tipifica el descuento aplicado sobre el valor nominal de la factura, considerando el plazo, el riesgo del deudor y los costos administrativos. Para la pequeña y mediana empresa, el factoring es una herramienta clave de liquidez de corto plazo sin endeudamiento bancario tradicional.
Para que la cesión sea oponible al deudor cedido, debe notificársele formalmente (Art. 1959 CC y Ley 1231): el deudor original debe pagar al factor y no al cedente desde la notificación. La factura electrónica con aceptación expresa o tácita facilita enormemente las operaciones de factoring (Art. 778 CCo modificado).